Лопнет ли: про очередную угрозу ипотечного пузыря
Согласно данным ЦБ РФ, долги россиян по ипотеке выросли до рекордных 12,162 триллиона рублей. По итогам февраля задолженность выросла на 2,3% в месячном выражении. В годовом выражении ситуация еще страшнее – рост долгов составил 27,5%. Может ли такой ажиотаж привести к ипотечному пузырю?
Ипотечный пузырь – ситуация на рынке кредитования, при которой необузданный аппетит потребителей займов влечет рост долгов. Все просто: все больше людей стремятся оформить ипотеку, но не все из них хотят ее действительно выплачивать. В результате может произойти «момент Х» - просрочка по обязательствам достигнет колоссальных масштабов, что приведет к обвалу рынка недвижимости в целом.
Хрестоматийный пример ипотечного пузыря случился в США в 2007 году, когда низкие ставки и лояльные требования по ипотеке привели к ажиотажному спросу. Сейчас в России несколько иная ситуация: основными драйверами востребованности служат государственные программы и желание покупателей попасть «в последний вагон» выгодных условий на фоне спецоперации. Указанные стимулы действуют очень эффективно – в феврале количество ипотечных кредитов выросло на 42,8% по сравнению с январем. При этом потребителей не особо заботит колоссальный размер процентной ставки, который составляет 8,1%.
Может ли такой ажиотажный спрос привести к ипотечному пузырю? Возможно, но точно не в ближайшее время. Все будет зависеть от длительности программ льготного ипотечного кредитования. В пределах 1-2 лет ожидать катастрофы не стоит. На то есть несколько причин. Первая – это малая доля проблемных ипотечных кредитов, которая составляет около 1%. Вторая – это ситуация на самом строительном рынке, который отчасти ушел «в спячку». Приостановка строек не подстегивает спрос – обратную ситуацию мы наблюдали в США, когда параллельно с ростом кредитования велась массовая застройка.
Таким образом, если смотреть в краткосрочную перспективу, то ожидать проблем с ипотечным пузырем не стоит. Однако ситуация может кардинально измениться, если он начнет «раздуваться» из-за продолжения поддержки программ льготной ипотеки. В этом случае уже через 2-3 года можно будет наблюдать действительно реальную угрозу обвала рынка недвижимости и кредитования.